1. 本选题研究的目的及意义
近年来，随着中国资本市场的不断发展壮大，股票市场投资逐渐成为居民重要的投资渠道之一。
然而，中国A股市场作为一个新兴市场，其波动性较大，投资者行为也相对不够理性，传统的资本资产定价模型（CAPM）在解释中国股票市场收益方面存在一定的局限性。
Fama-French三因素模型作为对CAPM模型的扩展，引入了市场规模、账面市值比等因素，能够更好地解释股票收益的横截面差异。
2. 本选题国内外研究状况综述
Fama-French三因素模型自提出以来，在国际资本市场得到了广泛的应用和检验。
大量研究表明，该模型能够较好地解释发达国家股票市场的收益率差异。
近年来，随着中国资本市场的不断发展，越来越多的学者开始关注Fama-French三因素模型在中国市场的适用性。
3. 本选题研究的主要内容及写作提纲
1. 主要内容
本研究将以中国A股市场为研究对象，采用Fama-French三因素模型，对中国股票市场的收益率进行实证分析。
具体研究内容包括：
1.数据收集与处理:收集中国A股市场股票的交易数据、财务数据以及市场指数数据，并对数据进行清洗、整理和分类。
4. 研究的方法与步骤
本研究将采用定量分析方法，利用统计软件对数据进行处理和分析。
具体研究步骤如下：
1.收集数据:从国泰安数据库、万德数据库等渠道收集中国A股市场股票的交易数据、财务数据以及市场指数数据，时间跨度为2010年至2023年。
2.数据处理:对收集到的数据进行清洗、筛选和分类，剔除异常数据和缺失数据，并按照市场规模、账面市值比等指标对股票进行分组。
5. 研究的创新点
本研究的创新点主要体现在以下几个方面：
1.数据更新:本研究将采用最新的数据，对Fama-French三因素模型在中国A股市场的适用性进行重新评估。
2.指标体系优化:本研究将在传统三因素模型的基础上，考虑引入其他可能影响股票收益的因素，构建更加完善的指标体系。
3.分组比较分析:本研究将根据市场环境和制度因素的变化，对样本进行分组比较分析，以探究Fama-French三因素模型在中国A股市场适用性的时间特征和市场规模差异。
6. 计划与进度安排
第一阶段 （2024.12~2024.1）确认选题，了解毕业论文的相关步骤。
第二阶段（2024.1~2024.2）查询阅读相关文献，列出提纲
第三阶段（2024.2~2024.3）查询资料，学习相关论文
7. 参考文献（20个中文5个英文）
[1]陈晓,刘星,张兵.Fama-French五因素模型在中国市场的适用性研究——基于沪深300指数成分股的实证分析[J].金融理论与实践,2020(12):48-54.
[2]徐龙炳,王佳妮.Fama-French五因素模型在中国A股市场的检验[J].统计与决策,2021,37(05):146-150.
[3]李心合,张强,田金龙.中国股票市场动量效应与Fama-French三因素模型[J].经济研究,2019,54(08):174-191.
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