银行竞争、融资约束与企业技术创新开题报告

创新驱动发展战略是我国提高综合国力的战略支撑。党的十九届五中全会明确提出，深入贯彻落实创新驱动发展战略，提高企业技术创新，致力于建设科技强国（段军山等，2021）。创新也是助推国家经济实力提升的强大动力，对企业的技术发展、资源配置和转型升级发挥着至关重要的作用。近年来，中国企业发展技术创新的意识不断增强，中国经济也正处于转型升级、结构调整的关键阶段，发展实体经济，深入探讨银行竞争、融资约束对企业技术创新的影响机制，进一步研究企业技术创新的行为动机，有助于深化金融体制改革、增强金融服务实体经济的能力。

企业的外源融资方式主要有债务融资和信贷融资，但是我国债券市场发展仍不成熟，处于发展阶段，信贷融资便成为企业主要的融资方式，但是极有可能产生融资约束的问题。在中国信贷市场上，银行作为企业开展融资的主要的金融中介，银行贷款是中国企业主要的间接融资方式（Allenet al，2017）。然而，随着我国金融体制的不断改革，放宽管制，形成了国有银行、股份制银行和城商行等并存的多元化的市场结构，加剧了银行之间的竞争。企业开展技术创新项目需要资金支持，融资约束进而会影响企业创新项目的开展，间接抑制了企业技术创新。融资约束对企业发展产生越来越大的影响。银行间竞争对于缓解企业的融资约束、提高企业技术创新能力具有十分重要的作用（蔡庆丰等，2020)。随着社会生产力的发展，企业对生产水平提出新的要求，技术创新亟需加强。银行竞争是否有利于企业开展信贷融资，提高企业技术创新水平？这是新发展格局下需要探讨的经济问题，也是实现高质量发展、维持经济可持续发展的必然要求。

（一）写作提纲

第一章，引言。主要介绍研究背景、意义，国内外研究现状，相关的文献综述以及本文的创新之处。

第二章，理论分析与研究假设。系统性的阐述银行竞争、融资约束与企业技术创新三者之间的影响机制，并提出研究假设。

第三章，模型、数据与变量。选取适当变量构建面板回归模型，介绍数据来源及处理方法。

第四章，分析模型回归结果。基于回归结果，分析银行竞争

第五章，研究结论和相关建议。总结全文，得出结论，根据结论提出相关建议。

（二）研究内容和拟解决的关键问题

表1 面板回归模型相关变量和计算公式

本文的面板回归中介效应模型为：

（1）

（2）

（3）

其中，i和t表示样本公司和所处年份，表示技术创新产出，表示融资约束，表示银行竞争，为相关控制变量。

（1）HHI是银行业的赫芬达尔-赫希曼指数，衡量地区内的银行竞争水平，其计算方法如下：

其中，Branch_k为第k个银行在该地区分支机构数量；Total_Branches为该地区银行所有分支机构数量。HHI指数取值范围为（0,1），且为负向指标，即银行竞争程度越高，该值越小。

（2）SA=0.043*-0.04*Age-0.737*size，SA指数用于衡量企业的融资约束，SA指数绝对值越大，表明企业的融资约束越强。

通过查阅文献，探索国内外关于银行竞争、融资约束和企业技术创新的研究现状可知：张杰等（2017）提出银行竞争对企业创新能力的提升具有显著的U型效应，未超过临界值，银行竞争对企业创新具有抑制作用，超过临界值，具有促进作用。银行竞争可以提高银行风险容忍度，提高投资意愿，增加信贷供给，缓解企业融资约束，有利于企业开展创新活动，间接促进企业技术创新（李波等，2020）。利用企业周边的银行分支机构数量作为银行竞争的衡量标准，银行分支机构数量对提高企业投资效率具有正向促进作用，降低融资约束，提高企业投资效率（李志生等，2021）。对以银行信贷为主要融资渠道的企业、民营企业以及位于市场化水平较高的地区，银行竞争通过缓解融资约束，从而促进企业技术创新的效应更加明显（张璇等，2019）。企业开展技术创新项目需要长期贷款的支持，李后建和刘思亚（2015）认为，在内部投入要素投入不变的情况下，银行持续的信贷供给是企业技术创新产出的重要支撑。银行间竞争提高了信贷供给，信贷限制会降低企业发展规模、增加融资成本，强化融资约束，弱化了企业技术创新对信贷资金的依赖，最终会不利于企业转型升级（叶永卫等，2020）。近年来，已有部分学者采用市场结构指标这一准自然实验，但是行业结构指标与当地宏观经济状况密切相关，难以区分银行竞争水平异质性（Cornaggia et all,2015）。Rice and Strahan(2010)研究发现，美国银行的扩张和信贷业务的放宽，降低了企业的融资成本。

（一）论文撰写方案

图1 思维导图

（二）论文研究计划

2022年01月至2022年02月，搜集国内外相关文献和资料，了解国内外研究现状和趋势，学习相关研究方法和stata分析软件运用，完成开题报告。

2022年02月至2022年03月，对文章各个章节进行构思和书写，对样本数据进行分析整理，利用相关计量软件实证分析，整理结构，完成初稿。

2022年03月至2022年04月，根据导师意见和建议，修改并完善论文。

2022年04月至2022年05月，完成论文终稿，提交论文并申请学士论文答辩。

[1]段军山,庄旭东.金融投资行为与企业技术创新——动机分析与经验证据[J].中国工业经济,2021,(01):155-173.

[2]蔡庆丰,陈熠辉,林焜.信贷资源可得性与企业创新:激励还是抑制?——基于银行网点数据和金融地理结构的微观证据[J].经济研究,2020,55(10):124-140.

[3]张杰,郑文平,新夫.中国的银行管制放松、结构性竞争和企业创新[J].中国工业经济,2017,(10):118-136.

[4]李波,朱太辉.银行价格竞争、融资约束与企业研发投资——基于“中介效应”模型的实证研究[J].金融研究,2020,(07):134-152.

[5]李志生,金凌.银行竞争提高了企业投资水平和资源配置效率吗?——基于分支机构空间分布的研究[J].金融研究,2021,(01):111-130.

[6]张璇,李子健,李春涛.银行业竞争、融资约束与企业创新——中国工业企业的经验证据[J].金融研究,2019,(10):98-116.

[7]李后建和刘思亚.银行信贷、所有权性质与企业创新[J].科学学研究,2015,(07):1089-1099.

[8]叶永卫,李增福.续贷限制与企业技术创新[J].金融研究,2020,(11):151-169.

[9]吕晓军. 政府补贴对企业技术创新的影响研究[D].武汉大学,2015.

[10]陈梦婷,何丽,罗璇.股权结构、企业社会责任与企业绩效[J].中国管理信息化,2021,24(13):69-72.

[11]刘铠豪,王嘉藩,王雪芳.银行竞争是否影响了企业出口表现？——来自中国的证据[J].国际金融研究,2021(12):54-63.DOI:10.16475/j.cnki.1006-1029.2021.12.006.

[12]蔡竞,董艳.银行业竞争与企业创新——来自中国工业企业的经验证据[J].金融研究,2016(11):96-111.

[13]唐清泉,巫岑.银行业结构与企业创新活动的融资约束[J].金融研究,2015(07):116-134.

[14]Allen,F,J Qian and X Gu,2017,“An Overview of China’s Financial System”， Annual Review of Financial Economics，9：191-237.

[15]Cornaggia,J ,Y.Mao,X.Tian,and B.Wolfe,2015,”Does Banking Competition Affect Innovation?”,Journal of FinancialEconomics,115(1):189-209.

[16]Rice,T.and Strahan,P.E.,2010,”DoesCredit Competition Affect Small-Firm Finance?”,Journal of Finance,65(3):861-889.