1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）
1.选题目的和意义：期权自1973年诞生以来，成为重要的金融衍生品。
期权定价更是金融数学领域的重要问题。
1973年Black和Scholes提出的Black-Scholes期权定价模型正式开辟了期权定价问题研究的大门。
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2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案
问题一：BS模型的理论推导研究途径：BS模型假设：1)不存在无风险套利机会2)允许卖空标的证券3)没有交易费用和税收4)证券交易是连续的，价格变动也是连续的5)所有证券都完全可分6)证券价格遵循几何布朗运动，即 和为常数7)衍生证券有效期内，无风险利率r为常数8)衍生证券有效期内标的证券没有现金收益支付股票期权价格服从随机过程： 基本思路是由于衍生证券价格和标的证券价格都受同一种不确定性dB影响，若匹配适当的话，这种不确定性便可相互抵消。
于是构建投资组合：一单位衍生证券空头和单位标的证券多头，那么在一个很小的时间间隔里，有 当很小时， ，代入换算得期权定价的偏微分方程 ，结合边界条件求解微分方程得到期权价格的解析解为：其中C为期权的理论价格；S时标的资产当前价格；K为期权执行价格；r为无风险利率；为波动率；为期权的剩余期限；N(x)是标准正态分布函数的累计函数。
问题二：分析隐含波动率研究途径：隐含波动率可以理解为根据BS模型，将可以在市场上观察到的期权价格，标的资产执行价格等数据代入反推得到波动率，可以运用Matlab或Eviews。
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